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作者
標題 [請益] 美債 美元關係提問
時間 Sat Mar 11 20:06:03 2023
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標題 [請益] 美債 美元關係提問
時間 Sat Mar 11 20:06:03 2023
昨天因為SVB銀行倒閉,導致很多資金進入美債避險
那麼照理說,美元也是避險,為什麼反而從105.7跌到104.5呢?
想了一整天, 也Google一整天, 還是想不出來
有大大知道是什麼原因嗎? >.<
因為大家的答案不盡相同,所以我聽大大的建議,去問ChatGPT,得到的答案如下:
謝謝各位的回答喔!
請注意，這個問題的前提假設是錯誤的。 SVB銀行（Silicon Valley Bank）並沒有倒閉
，它是一家成立於1983年的美國商業銀行，總部位於加州聖塔克拉拉，專門為科技和創新
企業提供銀行服務。因此，對美元匯率的影響與SVB銀行的狀態無關。
，它是一家成立於1983年的美國商業銀行，總部位於加州聖塔克拉拉，專門為科技和創新
企業提供銀行服務。因此，對美元匯率的影響與SVB銀行的狀態無關。
通常情況下，當投資者感到不安或風險加劇時，他們會尋求避險資產，例如美元和美國國
債。因為美元是全球最大的儲備貨幣之一，因此在避險需求增加時，美元匯率通常會上漲
。
債。因為美元是全球最大的儲備貨幣之一，因此在避險需求增加時，美元匯率通常會上漲
。
但是，匯率受到許多因素的影響，而不僅僅是避險需求。其他因素包括經濟數據、政治事
件、貿易和利率差異等。因此，匯率變動的原因往往很複雜，並且可能反映了多種因素的
影響。
件、貿易和利率差異等。因此，匯率變動的原因往往很複雜，並且可能反映了多種因素的
影響。
另外，即使投資者尋求避險，他們也可能選擇其他資產，例如黃金、日元和瑞士法郎，這
些資產的匯率也會受到影響。因此，美元不一定是唯一的避險資產，投資者可能會根據他
們的需求和市場情況做出不同的選擇。
些資產的匯率也會受到影響。因此，美元不一定是唯一的避險資產，投資者可能會根據他
們的需求和市場情況做出不同的選擇。
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 122.121.12.248 (臺灣)
※ 作者: WJS0927 2023-03-11 20:06:03
※ 文章代碼(AID): #1a36wjmR (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1678536365.A.C1B.html
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[請益] 美債 美元關係提問
03-11 20:06
03-12 07:17
03-12 10:22
03-12 11:22
推 : 美國的銀行出事想避險不是該換歐元日圓之類怎會換美元1F 03/11 20:08
噓 : 美國可能即將金融危機你如果在美國會想逃還是想抄底？想一想3F 03/11 20:09
→ : 搞不好你是對的 快點做多美元 用錢去測試就知道了金融市場不是教科書 跟線型思維5F 03/11 20:09
→ : 可是美債不是也要用美元買?7F 03/11 20:10
→ : 試試看問chatGPT?8F 03/11 20:14
推 : 美元升息到頂，日幣轉成避險貨幣。9F 03/11 20:15
→ : 黃金等於美元反 都跑去買了
美債黃金噴 美股美金跌10F 03/11 20:16
美債黃金噴 美股美金跌10F 03/11 20:16
→ : 你要美元避險，可能得稱為終極避險（在市場已無任何相對美元有利潤的標的時）12F 03/11 20:17
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/yZ8ISIzh.jpg)
推 : 買國債 是用外匯 ? 離岸美元?15F 03/11 20:18
→ : 美元跌是因為衰退預期16F 03/11 20:20
→ : 我覺得還是問chatGPT比較可靠17F 03/11 20:22
推 : 美元走擴張走勢啦，打到回測位而已18F 03/11 20:24
推 : 賣100美股，買50美債，買50外幣19F 03/11 20:25
※ 編輯: WJS0927 (122.121.12.248 臺灣), 03/11/2023 20:27:39推 : 銀行有倒閉風險 可能升息就不會那麼猛，升息機會下降，美元指數當然下降20F 03/11 20:27
推 : chatGPT 解答 一.可能資金從美金流向債券和股票
二.市場預期景氣變好 所以轉向高回報的股票22F 03/11 20:28
二.市場預期景氣變好 所以轉向高回報的股票22F 03/11 20:28
噓 : 事情有那麼好懂 那人人巴菲特啦 不要想那麼多24F 03/11 20:30
→ : 降低美金需求 和價值
美金受很多其他因素影響 可能有其他政治 經濟
地緣衝突 其他因素影響美元
如果要進一步分析 要提供他svb的資料 和整體市場25F 03/11 20:30
美金受很多其他因素影響 可能有其他政治 經濟
地緣衝突 其他因素影響美元
如果要進一步分析 要提供他svb的資料 和整體市場25F 03/11 20:30
→ : 了解,謝謝N大29F 03/11 20:33
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/xnbt4S6.jpg)
→ : 英文講的更詳細耶，謝謝n大提供32F 03/11 20:39
推 : 昨天非農時薪數據有降低=薪資通膨降低所以美金回了一些33F 03/11 20:41
推 : 昨天美元指數大跌，是在反應FED可能會因為這事件，不會真的調高終點利率，讓下次只升一碼。
不過現在又回到二碼了。
只能說市場還在消化。35F 03/11 20:41
不過現在又回到二碼了。
只能說市場還在消化。35F 03/11 20:41
→ : 關鍵在非農數據內容39F 03/11 20:41
→ : 美元指數是相對指數，跟利率走升降落預期有強相關。40F 03/11 20:43
推 : 個人小小的想法，我本來打算等三月的兩碼升息後進場買長債，因為本來大家預期升息到頂了，所以10年公債從4.3跌到3.4,沒想到通膨一攪和又回到4，這時突然炸開一個svb,大家預期fed不敢鷹，所以ytm,會回測，然後利率沒上去，美金當然跌，這是我第一間的反應。因為我準備好現金盯美債一段時間了42F 03/11 20:43
→ : 很單純昨天升一碼機率飆回75% 但現在又變30%左右
反應一時情緒而已48F 03/11 20:46
反應一時情緒而已48F 03/11 20:46
推 : 美債20年期etf在上星期就進場 不知還有低點可買50F 03/11 20:47
→ : 有道理耶，大家想的比較深入，我想的好表面><
但是長知識了，謝謝各位51F 03/11 20:48
但是長知識了，謝謝各位51F 03/11 20:48
推 : 沒錯，就是SVB事件讓市場第一時間猜測不會再拉高升息幅度。
再觀察幾天吧，特別是新的計算公式CPI，有比較基準了53F 03/11 20:48
再觀察幾天吧，特別是新的計算公式CPI，有比較基準了53F 03/11 20:48
→ : 好的57F 03/11 20:49
推 : 還在通膨，FED只針對PCI PCE做參考應對58F 03/11 20:50
→ : 一瞬間的大事件 都會讓盤面變很亂 下禮拜就正常了59F 03/11 20:50
→ : 只要繼續有升息情緒，美元就弱不下來60F 03/11 20:50
→ : 不過這次CPI預測只有6.0 還估蠻低的
上次估6.5開6.4 這次估6.0如果開6.1~6.3 這要升多少61F 03/11 20:50
上次估6.5開6.4 這次估6.0如果開6.1~6.3 這要升多少61F 03/11 20:50
推 : 單純升息預期下降，所以美元跌，美債噴63F 03/11 20:54
噓 : chatGPT的資料沒到2023吧!你這直等於白問64F 03/11 20:54
→ : 要在對話串提供資料給他65F 03/11 20:55
推 : 3月只升1碼機率提升，銀行事件擔心提早進入衰退。過幾天就會明朗了。66F 03/11 20:57
噓 : 都2023了，還在衰退?68F 03/11 21:02
推 : 債卷的最高點不是開始降息時，而是降息前的6個月。大家都在猜啥時停止升息...69F 03/11 21:03
推 : 賣出美元 買入黃金避險 黃金跟美元 是反向
短期內降息不可能啦，你回去問你阿公啊媽 有沒有經歷過高利率時代 錢丟銀行都會爽賺71F 03/11 21:03
短期內降息不可能啦，你回去問你阿公啊媽 有沒有經歷過高利率時代 錢丟銀行都會爽賺71F 03/11 21:03
推 : 不是單純是避險 是因為銀行倒閉 預期升息因此會放緩這是屬於消息的因素造成74F 03/11 21:07
推 : 市場預期FED不強升息 美指降 國債價升
可惜這些預期都是錯的76F 03/11 21:11
可惜這些預期都是錯的76F 03/11 21:11
→ : 是要買美債還是美債ETF78F 03/11 21:13
→ : 我覺得3月升息2碼機率從接近100%變成50%79F 03/11 21:15
推 : 我個人覺得ytm向下可能跟風險驅避關係比較大。因為10年期債也跟著大幅下降，一般10年期債受到基準利率影響是會有，但比較小，受到避險資金流向影響力比較大。80F 03/11 21:16
推 : 預期不會再大幅拉升利率吧84F 03/11 21:17
→ : 資金大量滙出的可能性？
為數不小造成匯市震盪？85F 03/11 21:18
為數不小造成匯市震盪？85F 03/11 21:18
→ : 確實 大家都在等降息 假設2024第一季開始降 現在美債可能是底部87F 03/11 21:21
→ : 美債能避險是因為市場預期FED為了因應金融危機而緩升息甚至提早降息，所以美債的價值會上升，但這對美元本身是不利的89F 03/11 21:22
推 : 你查一下今年10年期國債的ytm,他是從去年10月的4.3跌倒今年初的3.5 ，然後又升到最近的4,對應時間線，應該可以知道他反應什麼事92F 03/11 21:23
→ : 此外金融危機的預期會使得日圓兌換美元的套利模式逆轉，讓玩家們將美元換成日圓還債，美元又會貶95F 03/11 21:25
推 : 等利率升到5.X~6.X，那種利差會讓你很有感，別急97F 03/11 21:26
推 : 美國公債是美元計價，要用美元購買。98F 03/11 21:40
推 : 加拿大央行升息到頂了 五眼聯盟會跟上99F 03/11 21:40
推 : svb不是因為買美債趴的嗎？
為何其他銀行會跟進100F 03/11 21:44
為何其他銀行會跟進100F 03/11 21:44
推 : 推omanorboyo大，正解。可同理推論。102F 03/11 21:53
推 : 上星期買了那檔美債etf 看到時已經在底部混都沒破低打算放長期才買進103F 03/11 22:01
推 : 美歐利差吧開始賭美國不會升這麼多
美債很難破10月低點了
可能升到6也到不了105F 03/11 22:27
美債很難破10月低點了
可能升到6也到不了105F 03/11 22:27
推 : 美債票面價格回升，銀行債卷部位浮虧降低淨值回升，是不是穩了？108F 03/11 22:35
推 : 那現在應該先買壽險股了嗎110F 03/11 22:36
推 : http://i.imgur.com/ocW7Hi5.jpg
壽險還是稍微貴，而且還有CPI大魔王，說真的SVB倒了也沒什麼，CEO還是舊金山Fed董事欸，我看是覺得有降息內線才這樣亂搞，風控形同虛設111F 03/11 22:39
壽險還是稍微貴，而且還有CPI大魔王，說真的SVB倒了也沒什麼，CEO還是舊金山Fed董事欸，我看是覺得有降息內線才這樣亂搞，風控形同虛設111F 03/11 22:39
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/ocW7Hi5h.jpg)
推 : 恩115F 03/11 22:43
噓 : 債也崩了?116F 03/11 22:45
→ : 時間很近要建壽險倉位不差這幾天，Fedwatch 2碼回升和Dxy跌真得很詭異，個人是打算在等等
債殖利率崩，但2Y和10Y息差沒什麼變化，還是瘋狂倒掛中XD117F 03/11 22:46
債殖利率崩，但2Y和10Y息差沒什麼變化，還是瘋狂倒掛中XD117F 03/11 22:46
→ : 反正現在就跌深去追 太熱就佈空單 等類似黑天鵝發生市場熱錢多加上高利率環境 一波殺盤一波嘎空輪著來121F 03/11 22:58
推 : 大家怕銀行倒 錢都拿去換黃金 所以美金跌吧123F 03/11 23:02
推 : 買壽險幹麻自己買美債正2不是賺翻124F 03/11 23:09
→ : chatgp應該只知道到2021年9月前的事 bing可能會知道125F 03/11 23:09
→ : 進入美債避險？？？126F 03/11 23:10
→ : 看yt張志雲127F 03/11 23:10
推 : 應該10年利率還是有機會回4%分批小買到停止升息128F 03/11 23:14
推 : 不買正2。除了台股正2129F 03/11 23:14
推 : 我也有同樣的問題
不過我的想法是會不會因為其他國家投資人把產品換回本國現金導致美元下跌?
現金為王 所以大家賣美國產品換鈔票?130F 03/11 23:22
不過我的想法是會不會因為其他國家投資人把產品換回本國現金導致美元下跌?
現金為王 所以大家賣美國產品換鈔票?130F 03/11 23:22
推 : 樓上去查查 美債10年在去年4.3時，美金指數多少，今年3.5%時 美金指數多少，答案就在那，不用亂猜134F 03/11 23:25
→ : 因為別國也能買賣美債136F 03/11 23:37
推 : 個人猜測是有投行接日圓換美元去投資新創公司開槓桿現在搶著把錢領出來還回去日圓或歐元，造成短期的美元指數下調137F 03/11 23:39
推 : 樓上的說法好像...應該是喔喔
早上日央放槍又能套利超爽的，晚上直接嚇傻ZD140F 03/11 23:45
早上日央放槍又能套利超爽的，晚上直接嚇傻ZD140F 03/11 23:45
推 : 不過我講這個猜測是有前提的，那就是有人先知道FED已經決定調升一碼或者不調升，或者暫停QT解決美元荒不然我會覺得這只是短期現象而已142F 03/11 23:48
→ : 不就美債美元相反邊而已嗎 有啥好討論145F 03/12 00:18
→ : 美元跌跟日本可能放棄寬鬆關係比較大吧146F 03/12 00:27
推 : 給樓上，美債與美元有時未必是相反邊喔～147F 03/12 00:27
噓 : 怕了狂po148F 03/12 00:31
推 : 不知道為什麼我覺得美元反應都會慢一天
我自己觀察是這樣啦..
像最近美國那次宣布升息 美元指數也突然往下跌
過幾天才開始往上衝到現在才回一點149F 03/12 00:50
我自己觀察是這樣啦..
像最近美國那次宣布升息 美元指數也突然往下跌
過幾天才開始往上衝到現在才回一點149F 03/12 00:50
→ : CHATGPT資料庫不是只在2021年?我問俄羅斯入侵烏克蘭他說無法預測未來153F 03/12 03:08
推 : 週一搞不好又漲回來了
https://i.imgur.com/KQZBzYP.jpg
趨勢往上沒變，看短期一天跌那你上禮拜是不是也想破頭？
等破了104再來想吧155F 03/12 04:12
https://i.imgur.com/KQZBzYP.jpg
趨勢往上沒變，看短期一天跌那你上禮拜是不是也想破頭？
等破了104再來想吧155F 03/12 04:12
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/KQZBzYPh.jpg)
推 : 美元收縮、維持美元霸權是必然的！160F 03/12 04:22
→ : SVB 有影響到全球資金都要進美債避險？161F 03/12 09:10
推 : 出現停止升息後，再買長債勝率比較高162F 03/12 09:45
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