作者 xephon (不要瞎掰好嗎)
標題 [新聞] 台積電法說在即!大摩「三大情境」解析
時間 Tue Jul 16 23:29:14 2024



原文標題:台積電法說在即!大摩「三大情境」解析 股價可能漲3%、漲1%、跌5%

原文連結:https://money.udn.com/money/story/5607/8099342
台積電法說在即!大摩「三大情境」解析 股價可能漲3%、漲1%、跌5% | 市場焦點 | 證券 | 經濟日報
[圖]
台積電(2330)穩穩站上千元大關後,18日也將舉行法說會,並公布今年第2季財報,廣受全球高度矚目。摩根士丹利證券(大摩... ...

 

發布時間:2024/07/16 21:04:09

記者署名:崔馨方

原文內容:

台積電(2330)穩穩站上千元大關後,18日也將舉行法說會,並公布今年第2季財報,廣
受全球高度矚目。摩根士丹利證券(大摩)在台積電法說前,釋出最新報告預測「三大情
境」,對股價潛在影響則可能漲3%漲1%跌5%,供投資人參考留意。


在三大情境方面,大摩半導體產業分析師詹家鴻分析,情境一:發生機率20%,估計台積
第3季營收季增11%-15%、毛利率53%,全年營收年增26%-29%、晶圓價格上漲。在此情境
下,台積電展現營收與獲利的強勁增長,確認AI晶片需求優於預期,並預示供給短缺,台
積電股價將再上漲3%。


情境二:發生機率50%,估計第3季營收季增10%、毛利率52%,全年營收年增25%、晶圓價
格仍在協商中。在此情況下,台積電保持穩定的成長與利潤率,預期將激勵股價上漲1%。

情境三:發生機率30%,預估第3季營收季增5%-9%、毛利率51%,全年營收年增21%-24%、
晶圓價格上漲面臨挑戰。而台積電將面臨成長緩慢與利潤壓力,估計股價將因此下跌5%。

詹家鴻表示,「情境二」是目前的基本預期,且在三種情境中發生機率最高。他解釋,主

因在於,預計AI半導體的需求會持續增長,且台積電的定價能力可能將維持至2025年。

在台積電2024年第2季財報預測上,大摩觀點認為,根據內部數據預測,第2季營收有望優
於預期,預計台積電將更新2024年全年營收指引(以美元計算),約預估年增25%。

另外,AI半導體需求的持續性及台積電晶圓價格的走勢,將是兩大關鍵焦點。詹家鴻表示
,未來任何與其相關評論,都可能成為台積電和全球AI半導體供應鏈的重要催化劑。

詹家鴻補充,台積電前景充滿機遇及挑戰。在上行風險方面,台積電可能向大客戶收取更
高的費用,使其毛利率長期維持在53%以上。其次,AI半導體需求可能顯著增長,而台積
電在先進製程代工市場中保持高市占率。此外,Intel可能在2025-2026年間增加CPU外包
訂單,進一步提升台積電的業績。


在下行風險上,第一,庫存調整可能持續到2024年下半年,可將影響台積電的短期業績。
其次,先進製程技術的需求可能減弱、海外晶圓廠的成本上升也可能對台積電的利潤率產
生不利的影響。




心得/評論:


這麼悲觀的預期,根本只會漲不會跌吧

現在高機率全年營收增加會上看 30%

漲價早就連你的買家都說 OK

毛利率要掉到 53% 以下更是幾乎不可能

大摩給這麼低的預期,是不是想吃貨?


--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 180.218.93.74 (臺灣)
※ 作者: xephon 2024-07-16 23:29:14
※ 文章代碼(AID): #1cbf7Dg1 (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1721143757.A.A81.html
psgbpsgb: 不是漲就是跌 還用大摩說1F 07/16 23:30
CLucci: 我也是大摸:明天要嘛漲,要嘛跌、要嘛平盤2F 07/16 23:31
onekoni: 吃貨文3F 07/16 23:31
TIPPK: 平均起來要疊 丸子4F 07/16 23:31
keel90135: 3%才31.65元 現在是看不起我GG?5F 07/16 23:31
vincent0911x: N種分析 一種作法 : 買!6F 07/16 23:32
Crushredkiss: 很難有爆點 近期又一直擴廠 漲不動了7F 07/16 23:32
Fezico: Q3旺季營收怎可能會掉...8F 07/16 23:32
gladopo: 那大摩就是看跌啦  over9F 07/16 23:32
mune: 上次三情境預期要噴  結果出貨跌爛10F 07/16 23:32
Fezico: 大摩是不是像倒貨11F 07/16 23:33
asxu31: 三一定律12F 07/16 23:34
FFFFFFFF: 不是大漲就是大跌  嗯...13F 07/16 23:34
freshman: 垃圾大摩14F 07/16 23:34
b0364864: 模擬兩可的說法15F 07/16 23:35
lepidoptera: 怎麼都沒有討論資本支出16F 07/16 23:36
a10141013: 不是漲就是跌 厲害17F 07/16 23:36
zerofield: 66.7勝18F 07/16 23:37
tchialen: 開個六給他 讓他贏莊家一百塊19F 07/16 23:39
moon84510: 跌5%你要賣?哪種情境都買爆有差嗎20F 07/16 23:39
s155260: 不是漲就是跌 頂多平盤21F 07/16 23:40
saisai34: GG法會答案很簡單,不是漲就是跌@@22F 07/16 23:42
AirLee: 台積的財測都不會差太多23F 07/16 23:42
distantblc: 三大情境 漲 跌 平盤24F 07/16 23:43
karta018: 重點不是財測嗎,季報利多已經反應完了25F 07/16 23:43
talesh35624: 幫大家開法會分26F 07/16 23:44
KSUGOD: 訂單多 不是假的啊27F 07/16 23:45
TCPai: 有講跟沒講一樣28F 07/16 23:47
ggian123: 大摩你媽死了29F 07/16 23:50
TIPPK: 當我覺得好像要跌了,就是買入的時機30F 07/16 23:51
huyee: 標題 聽君一席話31F 07/16 23:52
Dkky: 有種就跌!! 跌爛最好32F 07/16 23:52
Pixma258: 大摩他媽一年前緯創幹的事情就知道不用信,近期是鴻海,操33F 07/16 23:53
wccw010034: 不錯,很投顧的預測。35F 07/16 23:53
OneDianHwen: 再吵 華西街也要出推背圖了噢36F 07/16 23:54
yan1979: 上漲的部分少個0吧37F 07/16 23:58
linkxx: 越跌越買 怕你不跌38F 07/16 23:58
YunJuChuang: 振幅在上下10%內39F 07/17 00:06
opwin: 一個字漲 然後大摩偷出貨40F 07/17 00:06
ups: 廢文一一41F 07/17 00:09
gwboy: 我分析會漲 但也不排除下跌或盤整的可能XD42F 07/17 00:09
chobit618: 之前如果overbooking gg會講,但是今年都沒講,應該是真的43F 07/17 00:13
darn: 真 聽君一席話45F 07/17 00:14
NEX4036: 我預測法說會後不是漲就是跌不然就平盤
這樣我是不是也可以當記者了???46F 07/17 00:16
j198811: 供三小48F 07/17 00:17
uller: = =49F 07/17 00:19
an0215: 不就漲 平盤 跟跌 比來就三種情境 需要分析50F 07/17 00:19
necrophagist: 啥廢文51F 07/17 00:25
LCJ0903: 全部加起來意思就是漲9%52F 07/17 00:25
erre: 幹!這不是等於沒講!53F 07/17 00:26
kinki999: 明天不是跌就是漲54F 07/17 00:37
pikaaco: 廢文 三種差不到10%是在搞笑喔55F 07/17 00:40
kausan: 好了啦 第三季增33%56F 07/17 00:52
truelove356: 跟菇菇一樣講干話57F 07/17 00:54
dai3345678: 包牌喔…蠻有料的分析58F 07/17 00:55
crazylunar: 最好跌一根讓我補貨59F 07/17 01:02
andboypig: 他如果在股版發文這個 可是會被劣退的60F 07/17 01:23
robrob99: 好 跌5% 我all in61F 07/17 01:39
cdzzsa: 台積電都是第三,四季在暴衝業績的62F 07/17 01:58
oyaji5566: 不是漲就是跌63F 07/17 02:09
spencerhon: 別想騙我的票64F 07/17 02:23
dosiris: 期望值正的65F 07/17 05:16
Eshia: 聽君一席話66F 07/17 05:38
FOREVER49KG: 看這沒用。67F 07/17 06:03
aaa80563: 丸子68F 07/17 06:16
ZhanBro: 70%機率漲還不買爆69F 07/17 06:40
toshizo: 大膽預測法說會後股價三走勢,漲、跌或平盤70F 07/17 07:25
jayjen: 這什麼鬼預期…71F 07/17 07:29

--
作者 xephon 的最新發文:
  • +69 [情報] 美國 7月耐用品訂單 - Stock 板
    作者: 180.218.93.74 (台灣) 2024-08-26 20:41:20
    標題:美國 7月耐用品訂單 來源:Census Bureau 網址: 內文: 美國 7月耐用品訂單 前值 -6.9% 預測 4.0% 公佈 9.9% 美國 7月扣除國防的耐用品訂單 前值 -7.5% …
    107F 74推 5噓
  • +28 [新聞] 才精準預測美股大跌 高盛分析師說月底有 - Stock 板
    作者: 60.250.142.217 (台灣) 2024-08-23 16:04:48
    高盛集團的技術專家羅布納(Scott Rubner)在5、6月準確看多美股,接著又精準預言美 股在7月17日過後將有修正。他最新指出,隨著來自系統化基金的拋售壓力緩解且企業提 高實施庫藏股,投資人將 …
    39F 29推 1噓
  • +47 [新聞] 台新金總座林維俊妙喻:中信案是天邊彩虹 - Stock 板
    作者: 180.218.93.74 (台灣) 2024-08-22 22:56:26
    台新金與新光金22日召開重訊記者會,宣布董事會通過與台新金與新光金合併案,台新金 控為存續公司,更名「台新新光金融控股有限公司」,普通股換股價格1股新光金換 0.6022股台新金,並宣告國內第二宗「 …
    127F 63推 16噓
  • +99 [情報] 美國 8月製造業、服務業 PMI - Stock 板
    作者: 180.218.93.74 (台灣) 2024-08-22 21:45:09
    標題:美國 8月製造業、服務業 PMI 來源:S&P Global 網址: 內文: 美國 8月製造業PMI 前值 49.6 預期 49.5 公佈 48.0 美國 8月服務業PMI 前值 55. …
    173F 104推 5噓
  • +74 [情報] 美國 8月製造業、服務業 PMI - Stock 板
    作者: 180.218.93.74 (台灣) 2024-08-22 21:45:09
    標題:美國 8月製造業、服務業 PMI 來源:S&P Global 網址: 內文: 美國 8月製造業PMI 前值 49.6 預期 49.5 公佈 48.0 美國 8月服務業PMI 前值 55. …
    121F 78推 4噓
點此顯示更多發文記錄