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標題 [請益] 有關殖利率倒掛即將修復
時間 Sat Oct 28 17:55:28 2023
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標題 [請益] 有關殖利率倒掛即將修復
時間 Sat Oct 28 17:55:28 2023
先說，我現在空手，
資產都轉移到4.8%的美元活存。
但想問一下各位對於殖利率倒掛即將修復、修復後的危機即將發生的看法。
https://i.imgur.com/CTnTsAo.jpg
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/CTnTsAo.jpg)
歷史上有統計以來總共發生5次倒掛：1989、2000、2008、2019、2022
https://i.imgur.com/8CRI1XP.jpg
![[圖]](https://i.imgur.com/8CRI1XPh.jpg)
![[圖]](https://i.imgur.com/7KzThV5h.jpg)
![[圖]](https://i.imgur.com/pz33ilyh.jpg)
四次都沒有意外的發生了降息+經濟衰退的後果，我們這次是第5次
以10年期減掉3個月國債的差值來看，
1989的危機、倒掛最深處為-0.32
2000為-0.77、2008為-0.6、2019為-0.49、2023為-1.88
本次是有統計以來最深的一次殖利率倒掛、前四次FED都是以降息來解決危機，因為前四次?
危機都沒有通貨膨脹的參與。
但我們這次有通膨的參與、FED在下次經濟危機要用什麼工具來解決?
我個人想觀察的會是明年倒掛修復之後如果真的不例外的發生危機之後，FED的決定：
A.不管通膨、以降息來解決危機
B.壓通膨、不降息
https://i.imgur.com/3BdP6cT.jpg
![[圖]](https://i.imgur.com/3BdP6cT.jpg)
質利
率為負、然後通膨再起破前高，然後再一次的Volker暴力升息
如果是B，那就是人類史上的第一次大型貨幣實驗：維持在高原期的利率能否壓下通脹? 歷?
上我沒有看到藉著高原期的利率來壓下高過9的通膨的案例。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.193.227.172 (臺灣)
※ 作者: sphinxchiu 2023-10-28 17:55:28
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10-28 17:55
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10-29 08:47
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10-29 17:55
※ 編輯: sphinxchiu (123.193.227.172 臺灣), 10/28/2023 17:57:10
推 : 這次不一樣1F 10/28 18:00
推 : 最近通膨一直在降啊
歷史上高利率環境大概就是維持半年到一年經濟大概就受不了2F 10/28 18:00
歷史上高利率環境大概就是維持半年到一年經濟大概就受不了2F 10/28 18:00
推 : 請問樓主4.8%美元活存是存哪一間銀行?謝謝~5F 10/28 18:01
→ : 2000年是.com泡沫破裂，2008是金融海嘯
有人知道2019結束倒掛的原因嗎6F 10/28 18:01
有人知道2019結束倒掛的原因嗎6F 10/28 18:01
推 : 發生危機=經濟衰退=通膨降，那聯準會自然可以降息了8F 10/28 18:03
→ : 哲哲要發了？10F 10/28 18:04
推 : 美國人現在認真工作兼職經濟爆發 通膨又減少的話感覺撐到原油又再次下來應該就過關了11F 10/28 18:06
推 : 等原油飆漲就可以一次爆一爆
現在就是全球還撐著沒被他拉爆，他就沒辦法下台 要馬繼續拉。拉爆某個國家 收割他們的資產，要馬原油進來普累13F 10/28 18:06
現在就是全球還撐著沒被他拉爆，他就沒辦法下台 要馬繼續拉。拉爆某個國家 收割他們的資產，要馬原油進來普累13F 10/28 18:06
推 : 現在美國變成原油生產國，油價維持高檔美國也很賺錢17F 10/28 18:08
推 : 全球只剩美國經濟還ok了吧……18F 10/28 18:08
→ : 問題沒有一個大國被拉爆 美元就沒辦法去收割他們資19F 10/28 18:09
推 : 這次大概變長期衰退 停滯通膨20F 10/28 18:09
→ : 產，這些利息要誰買單？21F 10/28 18:09
推 : 2022是什麼事件？22F 10/28 18:09
推 : 害怕全球經濟不明就保持空手，不要作空跟作多23F 10/28 18:09
→ : 2022疫情啊24F 10/28 18:10
噓 : ..所以2019的殖利率倒掛引發新冠肺炎？25F 10/28 18:10
推 : B26F 10/28 18:10
→ : 2000、2008、2022出的問題都蠻大的……
好像只有2019的問題比較小27F 10/28 18:11
好像只有2019的問題比較小27F 10/28 18:11
→ : 疫情不是嚴格說起來是2021年嗎29F 10/28 18:11
→ : 2022如果沒疫情可能也不會降息30F 10/28 18:11
→ : 疫情是2019年的鍋，2022年的應該還沒出現？31F 10/28 18:12
推 : 美國就喜歡全世界吃屎他吃肉的環境，第一次？32F 10/28 18:12
→ : 應該說，2020因為疫情降息
2022因為疫情後的通膨
聯準會快速升息導致殖利率倒掛33F 10/28 18:14
2022因為疫情後的通膨
聯準會快速升息導致殖利率倒掛33F 10/28 18:14
→ : 之前聽說是倒掛回正後的半年到一年會出現黑天鵝事件，屬於玄學範圍36F 10/28 18:14
→ : 2019的殖利率倒掛跟疫情無關
美國是2020三月疫情才擴大38F 10/28 18:15
美國是2020三月疫情才擴大38F 10/28 18:15
推 : 倒掛本來就不正常 不過也可以歸咎於經濟不好降息40F 10/28 18:15
→ : 所以2022年倒掛現在回正，再來安全帶就要繫好了41F 10/28 18:15
推 : 所以現在才有賭降息阿 但與其說是賭降息 也可以說是賭周期42F 10/28 18:16
→ : 不是玄學
是因為倒掛通常都是因為聯準會升息
導致短債殖利率衝超過長債
升息升久了經濟自然撐不住
歷史經驗是撐半年到一年44F 10/28 18:17
是因為倒掛通常都是因為聯準會升息
導致短債殖利率衝超過長債
升息升久了經濟自然撐不住
歷史經驗是撐半年到一年44F 10/28 18:17
→ : 真正高通膨也沒幾次 樣本數都太小49F 10/28 18:17
推 : 修復有分牛陡跟熊陡，之前都是靠降息修復，這次是長債崩跌，情況有差50F 10/28 18:17
推 : 第三季GDP創兩年新高何來衰退52F 10/28 18:18
→ : 存定存也是越久利息越高，現在長債上來了也是正常53F 10/28 18:18
→ : 以前也沒有這麼大規模的縮表過 這次真的FIRST TIME54F 10/28 18:18
→ : 就看是長債先崩還是聯準會先降息了55F 10/28 18:18
→ : 那也是疫情時候從未見過有如此規模大放水啊哈哈56F 10/28 18:19
→ : 自從2019的黑天鵝是covid 後我就一直覺得這是玄學XD57F 10/28 18:19
推 : 修復後就是大崩盤到5000 歷史驚人的相似58F 10/28 18:19
→ : 其實每次都是第一次
同樣的只有升息升太久經濟撐不住59F 10/28 18:19
同樣的只有升息升太久經濟撐不住59F 10/28 18:19
→ : 人人一千二美金連我讀書同學都有 超爽的61F 10/28 18:20
推 : A的考量在於這次的危機是unprecedented ，原因？很簡單，過去的QE使得市場規模越來越龐大。62F 10/28 18:20
→ : 不過美國現在多少收一點熱錢，真怎樣時印鈔機再開起來就好64F 10/28 18:20
推 : 倒掛結束後差不多要一年才會蹦蹦？66F 10/28 18:20
推 : 這次快速升息+縮表 + 兩大區域戰爭 中東 俄烏67F 10/28 18:20
→ : 我也很想買長債，但也想問各位債神一個點：如果聯準會選擇A,那長債不就還有可能更低、因為通膨會再68F 10/28 18:22
推 : 很多要發生歷史大事前 的要件 都已經齊聚了70F 10/28 18:22
→ : 起？71F 10/28 18:22
→ : 現在是美元信用危機 一直通膨下去誰要拿美元資產，變買黃金了72F 10/28 18:23
推 : 降息通膨不一定再起，要看經濟情況
過去幾次降息通膨也沒飆升啊74F 10/28 18:23
過去幾次降息通膨也沒飆升啊74F 10/28 18:23
推 : 印錢沒有任何後遺症? 不是萬能的, 只是週期長而已.76F 10/28 18:24
推 : 看歷史做股票 是不會賺錢的77F 10/28 18:24
推 : 不一定 你要看美國的經濟 就是還債能力 如果美國GDP78F 10/28 18:24
推 : 每次都這次不一樣79F 10/28 18:24
→ : 的增長 能跟上通膨的話 那繼續借更多的錢也是合理的80F 10/28 18:25
→ : 這是個指標 是不是假訊號要時間 我只知道不管怎樣邪惡高盛都會活著還活得更好81F 10/28 18:25
推 : 大家都說軟著陸 結果一堆國家開幹 未來一片黑暗83F 10/28 18:26
→ : 真的如卦象發生大危機聯準會應該是會降的，因為聯準會的宗旨永遠是在通膨和失業率間trade off84F 10/28 18:27
推 : B 時代在進步86F 10/28 18:28
推 : 以意想不到的債券暴跌方式修復87F 10/28 18:29
推 : 現在大家都在買短債賣長債啦88F 10/28 18:29
→ : 算是變相讓有錢人損失取代經濟衰退
華爾街真會玩89F 10/28 18:29
華爾街真會玩89F 10/28 18:29
→ : 只是買短賣長，那長債殖利率的上升空間就還很大了91F 10/28 18:30
→ : 這年頭持有美元也是要有很大的勇氣 世界上沒有無償舉債這種事92F 10/28 18:30
推 : 美債人多94F 10/28 18:31
→ : 但長債殖利率也不可能一直升，經濟會撐不住
然後聯準會就會降息了95F 10/28 18:31
然後聯準會就會降息了95F 10/28 18:31
→ : 美國就靠拳頭無償舉債阿
不信道的美國自有辦法收拾你97F 10/28 18:31
不信道的美國自有辦法收拾你97F 10/28 18:31
→ : 經濟正好又在想降息99F 10/28 18:33
推 : 戰爭543F 10/29 17:46
推 : https://i.imgur.com/OGGjC9p.png
4.8%的來源. 不過其實現在SGOV, SHV都有5.4~5.5%
買超短天期公債的利率更高，也幾乎沒有流動性問題544F 10/29 18:51
4.8%的來源. 不過其實現在SGOV, SHV都有5.4~5.5%
買超短天期公債的利率更高，也幾乎沒有流動性問題544F 10/29 18:51
![[圖]](https://i.imgur.com/OGGjC9ph.png)
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